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La decisión de usar una tarjeta de crédito o un préstamo personal depende de tus necesidades. Ambas opciones tienen ventajas y desventajas. La principal diferencia radica en la cantidad de dinero que recibes por adelantado. Las tarjetas de crédito ofrecen una línea de crédito rotativa, mientras que los préstamos personales te proporcionan una suma global de dinero.
Definición
El mercado de crédito es un sistema financiero en el que individuos y organizaciones pueden obtener fondos mediante préstamos. También se le conoce como mercado de deuda o mercado de bonos, y constituye la parte dominante de los mercados de capitales. Las corporaciones, los gobiernos extranjeros y los municipios emiten bonos en el mercado de crédito para financiar sus actividades. Los inversores adquieren estos bonos, que pagan una tasa de interés fija y devuelven el capital al vencimiento.
La identificación de fallos en el mercado crediticio resulta compleja, ya que determinar la naturaleza y la magnitud de las asimetrías de información requiere datos empíricos que permitan diferenciar la selección de los efectos del riesgo moral y de los ingresos. Por ejemplo, las microempresas en India que utilizan el crédito para reducir personal podrían no haber estado limitadas por el acceso al crédito; más bien, podrían haber estado manteniendo a empleados improductivos como formas informales de gestión de riesgos familiares (Banerjee, Duflo, Glennerster y Kinnan, 2009; Karlan y Zinman, 2009b).
La fortaleza o debilidad del mercado crediticio se utiliza a menudo como barómetro de las condiciones económicas y financieras. Los operadores observan la salud del mercado crediticio en busca de señales sobre las posibles tendencias futuras del mercado bursátil y la economía.
Tipos
Los mercados de crédito constituyen una importante fuente de capital para la economía y ofrecen a particulares, empresas y gobiernos una vía alternativa para obtener financiación. Además, son fundamentales para el sistema financiero de un país, ya que ayudan a personas y empresas a reestructurar sus patrones de gasto. El mercado de crédito hipotecario, por ejemplo, permite a las personas utilizar su dinero para comprar viviendas. También contribuye a generar una oferta estable de capital en el sector inmobiliario y facilita la liquidez.
El mercado de crédito, también conocido como mercado de deuda, es una vía importante para que las corporaciones, los gobiernos estatales y los municipios obtengan fondos. Cuando un gobierno o una corporación necesita financiación, emite bonos que los inversores compran. Posteriormente, los inversores prestan el dinero al emisor y obtienen intereses sobre los bonos. Al vencimiento, los inversores venden los bonos al emisor por su valor nominal.
El mercado de crédito privado es una fuente vital de elektra prestamos financiación para empresas y gobiernos que, por su tamaño, no pueden ser financiados por la banca comercial o no pueden afrontar los elevados tipos de interés que ofrecen los mercados públicos. También puede ser una herramienta para protegerse contra las recesiones.
Liquidez
La liquidez en el mercado crediticio se refiere a la facilidad con la que los activos pueden convertirse en efectivo y es un factor clave para la estabilidad financiera de empresas e individuos. También influye en la capacidad de superar dificultades financieras y aprovechar oportunidades económicas. Existen dos tipos principales de liquidez: la liquidez contable y la liquidez de mercado. La primera mide la rapidez y facilidad con la que una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo y sus gastos corrientes, mientras que la segunda se refiere a la facilidad con la que los participantes del mercado pueden comprar o vender valores sin variaciones significativas en su precio.
En los últimos trimestres, los mercados crediticios han experimentado una fuerte liquidez y una gran demanda de préstamos apalancados y emisiones de bonos de alto rendimiento. Esto ha dado lugar a diferenciales históricamente bajos para muchos emisores corporativos.
Si bien la recuperación de los mercados crediticios es alentadora, aún existen varios motivos de preocupación. Por ejemplo, las noticias negativas de las próximas semanas podrían llevar a los inversores a retirar fondos de activos de riesgo. Esto reduciría la liquidez e incluso podría desencadenar una crisis financiera. Además, los mercados ilíquidos son más volátiles, lo que incrementa el costo del endeudamiento tanto para inversores como para prestatarios.
Reglamentos
El mercado crediticio está sujeto a una amplia variedad de regulaciones, que van desde las deontológicas hasta las puramente económicas. Los enfoques deontológicos pueden basarse en textos religiosos o en una ética específica, como la prohibición del interés, mientras que los puramente económicos se fundamentan en evidencia empírica.
Para minimizar el riesgo de una crisis financiera, el Sistema de la Reserva Federal regula ciertas transacciones entre bancos y sus filiales. Estas restricciones forman parte de las Secciones 23A y 23B de la Ley de la Reserva Federal y se aplican mediante el Reglamento W. Este reglamento consolida varias décadas de interpretaciones y normativas en un marco integral.
Para aprovechar al máximo estos mercados, es fundamental comprender su funcionamiento. Esto nos permitirá identificar la naturaleza específica de una posible falla en el mercado crediticio, formular políticas para mitigarla y evaluar si la solución logra su objetivo de mejorar el bienestar. Para ello, se requiere un enfoque riguroso para comprobar empíricamente la existencia de asimetrías de información en los mercados crediticios y criterios de evaluación bien definidos para las políticas.
Inversores
El mercado crediticio permite a los inversores prestar fondos a entidades que pueden utilizarlos para expandirse o financiar proyectos. Las economías desarrolladas suelen contar con mercados formales y regulados para este fin. Los inversores generalmente se ven incentivados por los pagos de intereses o la promesa de un aumento en el valor del instrumento de deuda al vencimiento. Los gobiernos, los municipios y las corporaciones son los principales emisores de bonos. Los inversores también pueden invertir en créditos privados, como préstamos agrupados y vendidos a inversores.
Como el mercado más grande de la economía, la fortaleza o debilidad del mercado crediticio puede indicar tendencias económicas y de mercado. Por ejemplo, un aumento en el diferencial entre el rendimiento de los bonos del Tesoro y los bonos corporativos podría presagiar una recesión. De manera similar, un repunte en las tasas de interés podría perjudicar la rentabilidad de las empresas que obtuvieron préstamos a tasa variable.